今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。 截至收盤，上證指數(shù)下跌0.15%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.02%、2.14%。 滬深兩市成交額17833億元，較昨日小幅縮量288億元。 在連續(xù)兩天的情緒修復(fù)后，今天個(gè)股出現(xiàn)明顯分化，下跌個(gè)股相比前兩日明顯增多，整個(gè)市場共有3593只個(gè)股下跌。 大市方面，繼上周五的大幅調(diào)整后，市場已反彈3天。從歷次行情來看，以標(biāo)志性K線宣布中期震蕩回調(diào)之后，若市場出現(xiàn)2-3天的反彈，此時(shí)應(yīng)注意是否變盤。 盡管如此，達(dá)哥認(rèn)為，當(dāng)前的反彈時(shí)間略有不足，后市需注意上證指數(shù)上周五的跳空缺口能否回補(bǔ)。 由于市場成交回到2萬億元之下，這意味著即便反彈，在速率上可能也不會(huì)那么快。同時(shí)，在個(gè)股走勢普遍修復(fù)之后，更應(yīng)注重節(jié)奏的把握。 此時(shí)，最忌諱的是追漲殺跌，尤其是在沒有持續(xù)性及沒有資金大幅關(guān)照的板塊。 比如，今天成交額排名前20的個(gè)股，超過一半的個(gè)股都收出了中大陽線。大成交個(gè)股吸金，在當(dāng)前市場縮量的背景下，連續(xù)上漲的可能性不會(huì)太高。 板塊方面，今天AI硬件崛起，核心股全線大漲，如中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、海光信息等，其中，中際旭創(chuàng)漲幅達(dá)到13.25%，創(chuàng)下歷史新高。 AI領(lǐng)域近期的催化事件不少，比如伯克希爾購買谷歌股份、美國正式啟動(dòng)人工智能“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”、亞馬遜宣布將投資500億美元用于AWS人工智能和高性能計(jì)算能力、Meta正考慮斥資數(shù)十億美元購買谷歌TPU。 此外，谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人稱，公司必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，并在未來4到5年內(nèi)額外實(shí)現(xiàn)1000倍的增長，以應(yīng)對(duì)持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。 而在國內(nèi)方面，阿里巴巴表示，將積極投資于人工智能能力的提升，不排除在已承諾的三年3800億元人民幣投資之外進(jìn)行額外投資。 中信建投指出，目前世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類比工業(yè)革命，影響深遠(yuǎn)，不能簡單對(duì)比近幾年的云計(jì)算、新能源等，需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。因此，我們對(duì)AI帶動(dòng)的算力需求以及應(yīng)用非常樂觀。 中信證券表示，阿里持續(xù)堅(jiān)定投入AI基礎(chǔ)設(shè)施，這標(biāo)志著國產(chǎn)算力的自主可控進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，國產(chǎn)算力有望迎來行業(yè)拐點(diǎn)。 從走勢來看，AI硬件的代表板塊通信設(shè)備，其板塊指數(shù)今天拉出中陽線。 對(duì)于想重新上車AI硬件的投資者來說，達(dá)哥認(rèn)為，可以參考通信設(shè)備板塊指數(shù)9月11日、10月21日兩次拉出中大陽線之后的走勢，這兩次大漲之后均出現(xiàn)了兩天回調(diào)的短線上車機(jī)會(huì)。 在AI硬件崛起的同時(shí)，AI應(yīng)用方向有所走弱。 對(duì)于AI應(yīng)用，昨天達(dá)哥提到了兩個(gè)問題：一是周二的走勢沒有得到強(qiáng)化；二是板塊的核心一直在切換，無法聚焦，比如上周五的核心是易點(diǎn)天下、視覺中國，周一是三六零、藍(lán)色光標(biāo)，周二是巨人網(wǎng)絡(luò)等。 一個(gè)板塊要有大行情，一般都要有一個(gè)能聚焦的核心龍頭，核心龍頭及板塊需要具備帶動(dòng)市場、力挽狂瀾的能力。從10月30日以來的行情來看，AI應(yīng)用方向并沒有體現(xiàn)這一特質(zhì)。 人形機(jī)器人板塊盤中一度走強(qiáng)，午后回落不少。 對(duì)于人形機(jī)器人板塊，達(dá)哥明確看好，將其與今年的AI硬件行情及未來的AI應(yīng)用行情并列。 一個(gè)重要原因在于，人形機(jī)器人行業(yè)正處于從0到1的階段。從歷次產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，從0到1階段的爆發(fā)力是比較強(qiáng)的。 開源證券指出，展望2026年，人形機(jī)器人量產(chǎn)時(shí)刻將至。2026年隨著特斯拉、宇樹、智元等產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)首次進(jìn)入萬臺(tái)級(jí)規(guī)?；圃祀A段。未來5 -10年，人形機(jī)器人有望重塑制造業(yè)、服務(wù)業(yè)乃至家庭生活，成為繼智能手機(jī)、新能源汽車后的下一代通用平臺(tái)。 商業(yè)航天板塊今天回調(diào)，主要是資金兌現(xiàn)利好所致，但部分個(gè)股在獲利盤兌現(xiàn)后再度走強(qiáng)，如斯瑞新材、超捷股份等。 消息面上，工信部發(fā)布關(guān)于組織開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)的通知。通過開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)，豐富衛(wèi)星通信市場供給、激發(fā)市場主體活力、提升行業(yè)服務(wù)能力、建立安全監(jiān)管體系，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)和模式，支持商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。 來看今天的消息面。 1.工信部等六部門印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》。方案指出，到2027年，消費(fèi)品供給結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，形成3個(gè)萬億級(jí)消費(fèi)領(lǐng)域和10個(gè)千億級(jí)消費(fèi)熱點(diǎn)，打造一批富有文化內(nèi)涵、享譽(yù)全球的高品質(zhì)消費(fèi)品。到2030年，供給與消費(fèi)良性互動(dòng)、相互促進(jìn)的高質(zhì)量發(fā)展格局基本形成，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率穩(wěn)步提升。 該消息出來后，部分網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念股、電商概念股拉升。 2.近日，陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金已在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，進(jìn)入運(yùn)作狀態(tài)，這是第10只開始正式投資運(yùn)作的險(xiǎn)資系私募證券基金。截至目前，保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)已有三批，試點(diǎn)金額合計(jì)2220億元。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：市場情緒已經(jīng)修復(fù)了3天，明天將是重要的變盤時(shí)間窗口，但個(gè)人認(rèn)為反彈時(shí)間略有不足，重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)上周五的缺口能否被回補(bǔ)。操作上，切忌追漲殺跌，倉位不宜過重。 板塊方面，短期關(guān)注超跌AI硬件股的修復(fù)機(jī)會(huì)，中期關(guān)注人形機(jī)器人、商業(yè)航天、AI應(yīng)用等板塊。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。