每經(jīng)編輯｜金冥羽    

又一家存儲(chǔ)龍頭宣布漲價(jià)！

據(jù)財(cái)聯(lián)社援引臺(tái)媒報(bào)道，閃存龍頭閃迪（SanDisk）11月大幅調(diào)漲NAND閃存合約價(jià)格，漲幅高達(dá)50%。

據(jù)悉，這是閃迪今年以來(lái)至少第三次漲價(jià)。其在4月宣布全系漲價(jià)10%之后，又在9月初針對(duì)全部渠道和消費(fèi)類產(chǎn)品執(zhí)行10%普漲，打響存儲(chǔ)漲價(jià)“第一槍”，并引發(fā)了美光等存儲(chǔ)龍頭跟進(jìn)漲價(jià)。

閃迪發(fā)出漲價(jià)函之前，已了解客戶的2027年需求預(yù)期，且對(duì)NAND閃存市場(chǎng)需求給出了頗為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)：

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月6日，公司高管在2026財(cái)年第一財(cái)季（截至今年10月3日）財(cái)報(bào)公布后的電話會(huì)議上表示，下游合約訂單正從傳統(tǒng)的按季度提交轉(zhuǎn)向連續(xù)多季的長(zhǎng)約，客戶為了尋求供應(yīng)穩(wěn)定，正與閃迪分享對(duì)2027年全年的需求預(yù)測(cè)。市場(chǎng)對(duì)閃迪NAND閃存產(chǎn)品需求超出供應(yīng)能力，公司預(yù)計(jì)這一局面將持續(xù)至2026年甚至之后；預(yù)計(jì)2026年數(shù)據(jù)中心將首次超越移動(dòng)端，成為NAND閃存的最大需求來(lái)源，這將給NAND閃存市場(chǎng)帶來(lái)巨變。

值得一提的是，近三個(gè)月閃迪股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)468.84%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月7日，閃迪大漲15.31%，報(bào)289.48美元/股，市值約為351億美元。

自9月起，主流存儲(chǔ)漲價(jià)預(yù)期和持續(xù)性大幅加強(qiáng)。除了HBM，DRAM、NAND閃存、SSD和機(jī)械硬盤全系列存儲(chǔ)產(chǎn)品持續(xù)面臨缺貨漲價(jià)。

“存儲(chǔ)產(chǎn)品都在漲。”當(dāng)每經(jīng)記者走進(jìn)深圳華強(qiáng)北，時(shí)不時(shí)都能聽(tīng)到這樣的說(shuō)法。現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的劇烈波動(dòng)，傳遞著供需關(guān)系的緊張信號(hào)。

以常見(jiàn)的16G DDR4內(nèi)存條為例，“以前才180~190元，現(xiàn)在我們這兒400元，網(wǎng)上更貴。”一位DDR4賣家指著柜臺(tái)上的產(chǎn)品說(shuō)道。當(dāng)記者試探著表示“等便宜點(diǎn)再來(lái)”時(shí)，賣家搖頭稱：“不會(huì)便宜了。雖然目前價(jià)格比較高，但后面可能會(huì)更貴，它（DDR4）還會(huì)漲一段時(shí)間，廠家通知芯片缺貨。”

不僅內(nèi)存條，固態(tài)硬盤（SSD）的價(jià)格也大幅攀升。一位賣家報(bào)出三星全新1TB SSD的價(jià)格為620元，并強(qiáng)調(diào)“一個(gè)月翻了一倍”；2TB版本高達(dá)1200元左右，國(guó)產(chǎn)品牌相對(duì)便宜些，2TB產(chǎn)品也需860元。

面對(duì)迅猛的漲勢(shì)，商戶們普遍呈現(xiàn)出“恐高”心態(tài)?！斑@個(gè)行情我們也把控不了，一旦囤貨就怕下跌。”一位賣家坦言。另一家商戶也表示，“這時(shí)候誰(shuí)敢囤貨？我們是每天拿貨。每天都在漲，一天一個(gè)價(jià)?！?/span>

漲勢(shì)之快，連上游原廠也難以應(yīng)對(duì)。據(jù)臺(tái)灣電子時(shí)報(bào)援引供應(yīng)鏈消息稱，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM（當(dāng)前DRAM行業(yè)成熟工藝制程的最新產(chǎn)品）合約報(bào)價(jià)，引發(fā)SK海力士和美光等其他存儲(chǔ)原廠跟進(jìn)，將導(dǎo)致供應(yīng)鏈“斷糧”，恢復(fù)報(bào)價(jià)時(shí)間預(yù)計(jì)將延后至11月中旬。有行業(yè)人士認(rèn)為，存儲(chǔ)“已完全進(jìn)入賣方市場(chǎng)”。

事實(shí)上，存儲(chǔ)行業(yè)在2016年、2020年也曾經(jīng)歷過(guò)兩輪上行周期。在萬(wàn)聯(lián)證券電子行業(yè)分析師陳達(dá)看來(lái)，前兩輪上行周期主要由新技術(shù)迭代和下游消費(fèi)終端需求驅(qū)動(dòng)。

“2016年后的上行周期，主要是DDR4內(nèi)存的加速滲透與產(chǎn)品換代，和以手機(jī)游戲?yàn)榇淼母咝阅軕?yīng)用的普及，拉動(dòng)了存儲(chǔ)芯片需求；2020年后的上升周期，主要是遠(yuǎn)程辦公、在線教育等廣泛普及，拉動(dòng)了筆記本電腦等終端設(shè)備需求，進(jìn)而推動(dòng)存儲(chǔ)芯片需求提升?！标愡_(dá)說(shuō)。

多名長(zhǎng)期銷售存儲(chǔ)產(chǎn)品的華強(qiáng)北商家向記者表示，相比于之前的漲價(jià)，這輪漲價(jià)周期更長(zhǎng)，且更加“來(lái)勢(shì)洶洶”。

“由于AI發(fā)展浪潮持續(xù)推進(jìn)，需求旺盛，而短期內(nèi)供給端新增產(chǎn)能有限，供需缺口可能會(huì)繼續(xù)維持?！标愡_(dá)分析道，相較于之前的上行周期，本輪存儲(chǔ)行業(yè)的上行周期主要由AI需求拉動(dòng)、存儲(chǔ)技術(shù)迭代進(jìn)一步加速、供給端產(chǎn)能調(diào)控策略升級(jí)等因素共同驅(qū)動(dòng)，持續(xù)性或更強(qiáng)。

在存儲(chǔ)類產(chǎn)品的價(jià)格飆漲的“一派火熱”之下，有人歡喜有人愁。

從事電子行業(yè)研究的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲對(duì)于如存儲(chǔ)芯片晶圓廠，如三星、美光、海力士、長(zhǎng)鑫、長(zhǎng)存來(lái)說(shuō)是一種“利好”，在需求旺盛、價(jià)格上漲的行情之下，制造商有望獲得更多利潤(rùn)。同時(shí)，對(duì)于中游的模組廠商及經(jīng)銷商來(lái)說(shuō)，采取合適的庫(kù)存策略，也同樣能夠因此獲利。

“存儲(chǔ)產(chǎn)品對(duì)于大模型企業(yè)來(lái)說(shuō)價(jià)格彈性低，即使?jié)q價(jià)，這些‘大廠’依然會(huì)大量購(gòu)入。但對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這類產(chǎn)品價(jià)格彈性更高，普通消費(fèi)者往往會(huì)由于價(jià)格的大幅上漲，而降低配置或推遲購(gòu)買?！痹摌I(yè)內(nèi)人士分析稱。

手機(jī)、電腦等廠家進(jìn)貨成本“天天漲”，消費(fèi)者需要溢價(jià)購(gòu)買產(chǎn)品，當(dāng)存儲(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)層層傳導(dǎo)，消費(fèi)終端需要被迫漲價(jià)以轉(zhuǎn)嫁成本壓力，華強(qiáng)北的商戶與消費(fèi)者都有點(diǎn)“撐不住了”。

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||金冥羽 杜恒峰

校對(duì)|許紹航

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 王晶 攝

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