受益于二季度英偉達GB200出貨、海外互聯(lián)網(wǎng)云廠商最新資本開支超預期等因素，海外AI產業(yè)鏈映射的A股細分方向，如光模塊、PCB等漲幅喜人。

今日開盤，通信ETF（515880）漲超1%。資金也在積極布局光模塊板塊，通信ETF（515880）近10日吸金超13億元。

通信ETF（515880）標的指數(shù)的光模塊占比超過40%，加上服務器、銅連接等占比超過60%，三大核心環(huán)節(jié)占比應該是目前主流人工智能指數(shù)和通信指數(shù)中最高的。

目前光模塊的核心份額集中在中國大陸，北美相關廠商的需求，主要是由中國大陸的企業(yè)來完成。A股的光模塊在全球產業(yè)鏈分工中占據(jù)了核心地位的環(huán)節(jié)，這在龍頭公司高速增長的業(yè)績中得到佐證。

下半年有望看到GB300逐步出貨，新的Rubin平臺開始組裝，將帶來進一步催化。并且隨著海外AI軍備競賽加速推動AI基建，海外通信設備鏈條業(yè)績仍有較大的增長空間。

風險提示：不構成個股投資建議，指數(shù)漲跌不代表未來。觀點隨市場環(huán)境變化，不構成投資建議。提及基金風險收益水平各不相同，請選擇與自身風險偏好匹配的產品，謹慎投資?；鹗找娣峙湓瓌t詳見基金法律文件。