每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜程鵬 文多    

港交所或?qū)⒂瓉?lái)一家智能座艙企業(yè)。

港交所官網(wǎng)顯示，鎂佳股份有限公司（Megatronix Inc.，以下簡(jiǎn)稱鎂佳股份）于6月30日首次呈交了上市申請(qǐng)文件，中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司、花旗環(huán)球金融亞洲有限公司和德意志證券亞洲有限公司為其聯(lián)席保薦人。由于這是公司首次呈交的文件，因此并未披露擬募集資金及擬發(fā)行股份的數(shù)據(jù)。

申請(qǐng)文件顯示，公司擬將募集所得資金凈額用于以下三個(gè)方面：進(jìn)一步投資于研發(fā)，包括擴(kuò)展及優(yōu)化車載場(chǎng)景的人工智能算法、擴(kuò)展專有軟件工具包和加強(qiáng)模塊化軟件架構(gòu)；通過(guò)在域控解決方案中集成更多功能來(lái)擴(kuò)展“智能座艙+X”產(chǎn)品組合；拓展覆蓋國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的銷售與市場(chǎng)推廣網(wǎng)絡(luò)等。

鎂佳股份專注于開發(fā)并交付以人工智能驅(qū)動(dòng)的集成式域控解決方案，由清華大學(xué)“學(xué)霸”莊莉創(chuàng)立。公司在今年5月剛完成D+輪融資，投后估值達(dá)9.3億美元（約合人民幣66.67億元）。不過(guò)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，鎂佳股份尚未實(shí)現(xiàn)盈利，2024年錄得虧損近3億元。此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，公司過(guò)去3年對(duì)大客戶和供應(yīng)商的依賴程度雖然有所降低，但依然較高。例如，鎂佳股份的前五大客戶貢獻(xiàn)了公司2024年總營(yíng)收的近85%。

鎂佳股份由現(xiàn)年47歲的美國(guó)籍莊莉創(chuàng)立，其擔(dān)任公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)監(jiān)督集團(tuán)的整體戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展及營(yíng)運(yùn)。莊莉分別于2000年7月、2002年7月獲得中國(guó)清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)學(xué)士學(xué)位及計(jì)算機(jī)應(yīng)用技術(shù)碩士學(xué)位，并于2008年5月獲得美國(guó)加州大學(xué)伯克利分校計(jì)算機(jī)科學(xué)博士學(xué)位。

申請(qǐng)文件稱，莊莉在科技產(chǎn)業(yè)、工程、研發(fā)及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)方面擁有逾20年的經(jīng)驗(yàn)。其豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)推動(dòng)集團(tuán)的戰(zhàn)略方向、技術(shù)進(jìn)步及企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

莊莉于2016年7月至2019年6月期間擔(dān)任蔚來(lái)汽車的副總裁，主要負(fù)責(zé)軟件開發(fā)部門的車輛軟件開發(fā)。之前的2015年4月至2016年7月，莊莉擔(dān)任獵豹移動(dòng)公司工程副總裁，主要負(fù)責(zé)技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)。2013年12月至2015年3月，莊莉在雅虎公司擔(dān)任個(gè)性化推薦總監(jiān)，主要負(fù)責(zé)軟件開發(fā)。更早之前的2008年9月至2013年12月，莊莉在微軟亞洲研究院擔(dān)任研究員，主要負(fù)責(zé)技術(shù)開發(fā)。

鎂佳股份專注于開發(fā)并交付人工智能驅(qū)動(dòng)的集成式域控解決方案，助力主機(jī)廠打造下一代軟件定義汽車。公司通過(guò)模塊化的軟件架構(gòu)和智能功能與硬件的無(wú)縫融合，實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)汽車的漸進(jìn)式升級(jí)。

產(chǎn)品方面，鎂佳股份提供智能座艙+X集成式域控解決方案。該方案整合了智能座艙、ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）泊車、ADAS駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、OTA（遠(yuǎn)程在線）升級(jí)等多種智能汽車功能。

圖片來(lái)源：鎂佳股份申請(qǐng)文件截圖

截至2024年12月31日，鎂佳股份獲得主機(jī)廠客戶12家，累計(jì)定點(diǎn)（指產(chǎn)品或方案獲選被整合至主機(jī)廠特定車型）數(shù)量為48個(gè)，2024年新獲的定點(diǎn)數(shù)量為23個(gè)，年度交付量為634337個(gè)。

申請(qǐng)文件稱，截至2025年6月22日，鎂佳股份解決方案已廣泛應(yīng)用于包括奇瑞、長(zhǎng)安、東風(fēng)、長(zhǎng)安馬自達(dá)、日產(chǎn)和福特等頭部主機(jī)廠的多款車型。2024年，中國(guó)大約每十輛搭載智能座艙域控系統(tǒng)的新車中，就有一輛使用鎂佳股份的解決方案。公司稱，截至2024年底，其已與來(lái)自中國(guó)、美國(guó)和東亞其他國(guó)家的眾多主機(jī)廠合作。

申請(qǐng)文件顯示，鎂佳股份成立以來(lái)獲得多次融資。在過(guò)往的融資當(dāng)中，不乏知名機(jī)構(gòu)的身影，具體包括M31資本、南山資本、中移北京基金、中關(guān)村集團(tuán)、元禾控股等。

圖片來(lái)源：鎂佳股份申請(qǐng)文件截圖

鎂佳股份稱，公司主要采用代工模式運(yùn)營(yíng)，該模式能讓其在利用第三方專業(yè)制造商的規(guī)模和效率時(shí)，保留對(duì)關(guān)鍵投入的控制權(quán)。在此模式下，公司自行采購(gòu)關(guān)鍵原材料并供應(yīng)給代工合作伙伴，由其負(fù)責(zé)量產(chǎn)。

業(yè)績(jī)方面，鎂佳股份2022年、2023年、2024年?duì)I收分別為3.88億元、15.13億元、14.20億元，這3年的虧損分別為4.23億、3.57億元、2.91億元。也就是說(shuō)，鎂佳股份至今尚未實(shí)現(xiàn)盈利，近3年虧損超10億元。

圖片來(lái)源：鎂佳股份申請(qǐng)文件截圖

申請(qǐng)文件還顯示，在過(guò)往3年，鎂佳股份的大客戶集中度雖然有所下降，但依然較高。

公司稱，2022年—2024年，來(lái)自前五名客戶的營(yíng)收總額分別為3.60億元、13.80億元及12.04億元，分別占公司當(dāng)年?duì)I收總額的92.8%、91.2%及84.7%。上述來(lái)自最大客戶的營(yíng)業(yè)收入分別為2.05億元、8.02億元及3.24億元，分別占公司當(dāng)年?duì)I收總額的52.8%、53.0%及22.8%。

鎂佳股份在申請(qǐng)文件中稱：“展望未來(lái)，我們將持續(xù)評(píng)估和完善客戶組合，隨著進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)未來(lái)來(lái)自前五名客戶的營(yíng)業(yè)收入比例將會(huì)下降?！?/span>

除了對(duì)大客戶的依賴外，鎂佳股份的供應(yīng)商也高度集中——申請(qǐng)文件顯示，2022年—2024年，公司對(duì)前五名供應(yīng)商的采購(gòu)金額占?xì)v年公司采購(gòu)總額的69.1%、82.4%及77.2%。2022年—2024年，公司對(duì)最大供應(yīng)商的采購(gòu)金額占?xì)v年公司總額的48.3%、48.2%及34.3%。

由于鎂佳股份未在申請(qǐng)文件中提及聯(lián)系方式，也沒(méi)有官方網(wǎng)站可查。就公司對(duì)客戶和供應(yīng)商的依賴度等問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)天眼查顯示的鎂佳股份郵箱發(fā)送了采訪提綱，但截至發(fā)稿，尚未收到公司回復(fù)。

記者|蔡鼎

編輯|程鵬?文多?蓋源源

校對(duì)|盧祥勇

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