每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜董興生    

曾被視為“攬儲利器”的中長期大額存單正在逐漸消失。近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，六大國有銀行及多家股份行App上已無5年期大額存單。此外，盡管3年期大額存單產(chǎn)品仍在，但部分銀行App顯示“售罄”或“額度緊張”。

在業(yè)內(nèi)看來，壓降高成本的中長期大額存單是銀行優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差的直接手段。據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露，截至2025年三季度末，我國商業(yè)銀行凈息差為1.42%，環(huán)比持平，仍處于歷史低位。

5年期大額存單難覓

近日，記者查詢包括大行、股份行等多家大中型銀行App發(fā)現(xiàn)，5年期大額存單已不見蹤影。部分銀行尚存3年期大額存單產(chǎn)品，利率水平集中在1.5%~1.8%區(qū)間。

盡管利率普遍已在1字頭，但大額存單依舊非常搶手。農(nóng)行App顯示，3年期大額存單“額度緊張”；工行及興業(yè)銀行App均顯示，3年期大額存單已“售罄”。

另有部分銀行App上3年期大額存單也一并“消失”，僅剩下2年期及更短期限產(chǎn)品。

某股份制銀行從業(yè)人士對記者表示，大額存單特別是中長期的產(chǎn)品，是銀行成本比較高的負債來源，現(xiàn)在息差不斷收窄，壓降高成本的中長期大額存單，是銀行優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差的直接手段。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股銀行中除個別銀行外，多數(shù)凈息差呈現(xiàn)下行態(tài)勢，其中，國有大行凈息差普遍下降15個基點左右。在業(yè)內(nèi)看來，當前銀行凈息差仍處于歷史低位，負債端成本管控需求持續(xù)存在。

“預(yù)計后續(xù)利率仍有下行空間，銀行主動減少中長期大額存單發(fā)行，可以避免在未來利率進一步走低時被長期高息存款鎖定成本。”上述股份制銀行從業(yè)人士稱。

記者注意到，類似調(diào)整中長期存款結(jié)構(gòu)的情況，同樣出現(xiàn)在不少地方性中小銀行。11月初，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行宣布自今年11月5日起取消5年期定存產(chǎn)品。該行同步下調(diào)其他期限定存利率，1年期和2年期均下調(diào)5個基點，分別降至1.45%和1.55%；3年期下調(diào)幅度最大，達10個基點，降至1.85%。

這并非個例，四季度以來，浙江、云南、河南等多地村鎮(zhèn)銀行也都紛紛下調(diào)了人民幣存款利率。

儲戶需建立理性預(yù)期

自2022年4月存款利率市場化調(diào)整機制建立以來，以大行為首的存款掛牌利率下調(diào)已進行了7輪，最近一次是在今年5月，整存整取3個月、6個月、1年、2年期的利率均下調(diào)15個基點，3年和5年期利率均下調(diào)25個基點。

在前述股份制銀行從業(yè)人士看來，隨著利率下行，儲戶也需要建立理性預(yù)期，可以考慮多元化資產(chǎn)配置，比如關(guān)注國債、低風(fēng)險等級理財產(chǎn)品、債基等穩(wěn)健型投資產(chǎn)品，在風(fēng)險可控的前提下尋求更高回報。

已有不少投資者將目光轉(zhuǎn)向銀行理財?shù)绕渌顿Y渠道。央行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》對此也有印證。報告顯示，該季度傾向于“更多儲蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5個百分點；傾向于“更多投資”的居民占18.5%，比上季高5.6個百分點。“銀行非保本理財”則是居民偏愛的前五位投資方式之首。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，中國銀行業(yè)理財市場存續(xù)規(guī)模32.13萬億元，同比增加9.42%。

中信建投近日發(fā)布的一份研報提及，展望2026年，理財規(guī)模增長的決定因素依然是存款持續(xù)“搬家”，流向各類資管產(chǎn)品，部分流向理財產(chǎn)品。預(yù)計2026年銀行理財規(guī)模實現(xiàn)10%左右的增長，如果2025年末理財規(guī)模達34萬億元，那么2026年規(guī)模預(yù)計將達到38萬億元左右。