AI服務(wù)器提升了存儲要求，推動新一輪創(chuàng)新周期，后續(xù)存儲價格將繼續(xù)上漲，芯片景氣度持續(xù)上行，或?qū)⑼苿由嫌螖U產(chǎn)。

11月6日，聚焦上游半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)大漲超3%。資金持續(xù)搶籌，半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)年初以來份額增長近200%，當前規(guī)模超70億元，居同類產(chǎn)品第一。

AI服務(wù)器大幅提升存儲要求，芯片景氣度持續(xù)上行

AI服務(wù)器大幅提升存儲要求，驅(qū)動新一輪創(chuàng)新大周期。全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施擴建浪潮升溫，其中存儲器為數(shù)據(jù)存儲直接載體，大模型迭代下容量性能同步進階，近年服務(wù)器NAND和DRAM應(yīng)用占比持續(xù)增長，已成全球存儲市場增長核心引擎。

消息面，三星已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報價，引發(fā)了SK海力士和美光等其他存儲原廠的跟進。這一舉動不僅預(yù)示著DDR5現(xiàn)貨價格的進一步上漲，也預(yù)示著整個存儲供應(yīng)鏈可能面臨的“斷糧”危機，導(dǎo)致短短一周內(nèi)，DDR5現(xiàn)貨價格飆升25%。這種供應(yīng)緊張的情況也蔓延到了現(xiàn)貨市場，導(dǎo)致價格快速上漲，景氣周期上行也將引導(dǎo)上游擴產(chǎn)。

隨著十五五規(guī)劃提出，科技自主可控成為重點工作目標，國產(chǎn)算力板塊有望成為市場主線，同時持續(xù)看好AI浪潮下的存儲周期和消費電子的創(chuàng)新周期。

“十五五”錨定科技自立，把握“國產(chǎn)替代、自主可控”核心主線

東莞證券表示，“科技自立自強水平大幅提高”被列為“十五五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標的次位，彰顯國家層面對科技創(chuàng)新的高度重視和堅定決心，這將加速推進我國國產(chǎn)替代進程。

科技自立自強背景下，“國產(chǎn)替代、自主可控”核心主線地位得到夯實，半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)值得關(guān)注。從近期事件看，我們認為目前全球國際形勢趨于復(fù)雜化，大國之間的博弈正在加強。AI作為目前全球大國的戰(zhàn)略方向，國產(chǎn)算力的滲透率可能在中期達到比較高的水平，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈成長動能強勁。

關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516），聚焦上游卡脖子環(huán)節(jié)

在大國博弈愈演愈烈的如今，半導(dǎo)體設(shè)備的重要性顯著提升，且同步受益于先進制程擴產(chǎn)和存儲擴產(chǎn)，相關(guān)廠商半導(dǎo)體設(shè)備驗證和量產(chǎn)節(jié)奏有條不紊，投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）的布局機會。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，能較好代表設(shè)備材料環(huán)節(jié)基本面進展，感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）布局機會。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截止2025年11月5日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。

注：數(shù)據(jù)來源ifind，截至2025.11.5，半導(dǎo)體設(shè)備ETF規(guī)模為72.05億，在同類6只產(chǎn)品中排名第一。