10月31日，AI算力板塊延續(xù)回調(diào)，消化前期累計(jì)漲幅，聚焦算力龍頭的5G通信ETF（515050）一度跌近4%，隨后探底回升，截至10:18，跌近3%，盤中交易活躍，成交額快速突破3億元，持倉(cāng)股鵬鼎控股跌近7%，天孚通信、生益科技、新易盛、光庫(kù)科技、工業(yè)富聯(lián)均跌超5%。資金布局熱情高漲，近5個(gè)交易日，該ETF累計(jì)吸金超1億元。

10月最后一天，A股上市公司三季報(bào)披露收官，整體來看，AI算力龍頭業(yè)績(jī)表現(xiàn)出高增長(zhǎng)、高景氣。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、天孚通信、華工科技、光迅科技、劍橋科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、光庫(kù)科技、源杰科技在內(nèi)多家服務(wù)器、光模塊上市公司披露三季報(bào)。其中，新易盛前三季度凈利潤(rùn)63.27億元，同比增長(zhǎng)284.37%。仕佳光子前三季度凈利潤(rùn)3.00億元，同比增長(zhǎng)727.74%。中際旭創(chuàng)三季度營(yíng)業(yè)總收入250.05億元，同比去年增長(zhǎng)44.43%；歸母凈利潤(rùn)為71.32億元，同比去年增長(zhǎng)90.05%。

值得注意的是，三季度主動(dòng)權(quán)益基金大幅加倉(cāng)科技股，特別是AI方向。國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度主動(dòng)管理股混基金主動(dòng)加倉(cāng)比例TOP10股票分別為：工業(yè)富聯(lián)、阿里巴巴-W、中際旭創(chuàng)、深南電路、寒武紀(jì)-U、生益科技、ST華通、億緯鋰能、東山精密、瀾起科技。

國(guó)盛證券認(rèn)為，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的驅(qū)動(dòng)下，光模塊市場(chǎng)正經(jīng)歷著高速增長(zhǎng)與技術(shù)迭代的雙重變奏。技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)能全球化的光模塊龍頭企業(yè)將保持強(qiáng)勁的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)與升級(jí)浪潮。繼續(xù)看好算力板塊，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭。

相關(guān)ETF：5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。