10月14日，在前期連續(xù)上漲后，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）今日由漲轉(zhuǎn)跌，調(diào)整超6%。

對(duì)于想上車的投資者而言，可以說(shuō)是等到了上車的機(jī)會(huì)，資金也是逢低搶籌，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）盤中流入超3.4億份，凈流入超1.3億份，近10日凈流入近40億元。

“國(guó)產(chǎn)替代、自主可控”始終是核心主線，還得看上游設(shè)備

從半導(dǎo)體行業(yè)的投資邏輯來(lái)看，“國(guó)產(chǎn)替代、自主可控”始終是核心主線。近期，國(guó)內(nèi)層面接連出臺(tái)關(guān)鍵舉措：一方面，持續(xù)推進(jìn)對(duì)英偉達(dá)的反壟斷調(diào)查，規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序；另一方面，針對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片正式發(fā)起反傾銷立案調(diào)查，進(jìn)一步防范外部貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)產(chǎn)化率上看，目前蝕刻機(jī)、薄膜沉積等關(guān)鍵環(huán)節(jié)仍低于20%，未來(lái)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的市場(chǎng)空間依舊廣闊。

需求端上，半導(dǎo)體設(shè)備廠商或?qū)⒎€(wěn)定受益于AI和HPC日益增長(zhǎng)的需求。在AI芯片需求的拉動(dòng)下，先進(jìn)制程上的投資維持強(qiáng)勁；而高端存儲(chǔ)芯片在供給端的結(jié)構(gòu)性收縮與產(chǎn)能錯(cuò)配下，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)長(zhǎng)期緊缺格局。高帶寬內(nèi)存和3D NAND需求旺盛，存儲(chǔ)漲價(jià)邏輯確定性進(jìn)一步走強(qiáng)，有望帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備投資。

AI發(fā)展持續(xù)加速，半導(dǎo)體板塊有望加速成長(zhǎng)

AI發(fā)展再迎加速期，持續(xù)關(guān)注算力主線。此前市場(chǎng)曾出現(xiàn)AI投資增速放緩、AI科技存在泡沫等擔(dān)憂，但從目前情況看，AI不僅沒(méi)有進(jìn)入存量，反而迎來(lái)加速。從OpenAI的發(fā)展軌跡看，算力供應(yīng)缺口可能已較為嚴(yán)峻，因此除了英偉達(dá)外，OpenAI還與AMD、甲骨文、博通等廠商進(jìn)行了深度布局，成為從基礎(chǔ)算力芯片，到模型、云計(jì)算、應(yīng)用布局的全棧廠商。但這個(gè)模式目前看還有較大的發(fā)展空間，同時(shí)有望成為其他廠商的發(fā)展模板。

AI為半導(dǎo)體板塊提供長(zhǎng)期成長(zhǎng)引擎。從半導(dǎo)體板塊看，中國(guó)是全球第二大的計(jì)算市場(chǎng)，市場(chǎng)空間廣博。同時(shí)，由于美國(guó)的封鎖，預(yù)期國(guó)產(chǎn)算力的滲透率可能達(dá)到較高的水平。因此，在AI的時(shí)代里，國(guó)產(chǎn)算力為半導(dǎo)體板塊帶來(lái)了長(zhǎng)期的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，能較好代表設(shè)備材料環(huán)節(jié)基本面進(jìn)展，感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）布局機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來(lái)源中證指數(shù)公司，截至2025年10月13日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。