每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

9月8日，華商港股通價(jià)值回報(bào)發(fā)布基金提前結(jié)束募集公告，內(nèi)容顯示，該基金于9月8日開始募集，提前至9月8日結(jié)束募集。同一天，公司還發(fā)布公告指出，募集規(guī)模接近、達(dá)到或超過10億元的，本基金可提前結(jié)束募集。

這意味著，又一只一日售罄的基金在近期出現(xiàn)。有分析指出，美聯(lián)儲(chǔ)降息落地前的金融條件寬松預(yù)期，階段性有利于非美市場資金面，港股的相對收益機(jī)會(huì)有望進(jìn)一步顯現(xiàn)。另一方面，近期主動(dòng)權(quán)益類基金頻頻出現(xiàn)提前結(jié)束募集的情形，部分基金首發(fā)當(dāng)日便結(jié)束募集，也體現(xiàn)出市場參與基金投資的積極性正在回暖。

又一例“日光基”：募集上限10億元 

9月8日，華商港股通價(jià)值回報(bào)公告了基金提前結(jié)束募集的消息，這只9月8日開啟募集的新產(chǎn)品僅用一天就結(jié)束募集，成為近期主動(dòng)型公募首發(fā)當(dāng)天結(jié)束募集的又一個(gè)案例。

據(jù)悉，這是一只主要投資于港股通標(biāo)的股票的偏股混合型基金，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。根據(jù)相關(guān)安排，該基金募集規(guī)模上限為10億元人民幣。

前不久，招商基金旗下的招商均衡優(yōu)選混合首發(fā)當(dāng)日就結(jié)束募集，其募集上限為50億元，最終實(shí)際的募集規(guī)模為49.55億元。

盡管對比招商基金旗下的那只“日光基”募集上限有所差距，但對于一只首發(fā)且專注于港股通標(biāo)的投資的基金而言，這樣的規(guī)模也不算小。而且，公募基金在過去幾年間也很少見一天募集完成且規(guī)模能夠達(dá)到10億元的主動(dòng)權(quán)益類基金。

余懿是華商港股通價(jià)值回報(bào)的擬任基金經(jīng)理，此前供職過招商信諾資管，2022年7月加入華商基金管理有限公司。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，這是一位投資經(jīng)理年限3.16年的基金經(jīng)理，在任管理基金數(shù)5只，總規(guī)模58.66億元。

此次管理的基金主要投資港股通標(biāo)的，也與該基金經(jīng)理過往的投資經(jīng)歷有所契合。記者注意到，余懿在管的基金重倉股當(dāng)中，排名靠前的許多都是在港股上市的企業(yè)，包括長飛光纖光纜、微創(chuàng)醫(yī)療、快手-W等。

從該基金經(jīng)理的投資業(yè)績來看，截至9月8日，華商品質(zhì)價(jià)值A(chǔ)的任職回報(bào)達(dá)74.5%，年化回報(bào)為47.27%；華商遠(yuǎn)見價(jià)值A(chǔ)的任職回報(bào)達(dá)39.7%，年化回報(bào)為13.36%。從回報(bào)排名來看，雖然在同類型基金的排名中不算特別突出，但相對靠前。

2025年以來，余懿的在管基金規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長，2024年四季度末統(tǒng)計(jì)顯示，其在管的基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為15.21億元，今年一季度末統(tǒng)計(jì)時(shí)，已經(jīng)躍升至65.06億元，到今年二季度末回落至58.66億元。

基金公司花500萬元自購，港股投資機(jī)遇值得期待

就在華商港股通價(jià)值回報(bào)首發(fā)上市的當(dāng)天，9月8日，華商基金也運(yùn)用固有資金500萬元認(rèn)購了該基金，雖然在此前也有不少基金公司認(rèn)購旗下新產(chǎn)品，不過，大部分為發(fā)起式基金。

對于港股的投資機(jī)遇，博時(shí)基金近期觀點(diǎn)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息落地前的金融條件寬松預(yù)期階段性有利于非美市場資金面，關(guān)注港股的相對收益機(jī)會(huì)。

華安基金分析指出，前期港元流動(dòng)性的階段性收緊壓制了港股表現(xiàn)。展望未來，港股資金面有望寬松。隨著港幣兌美元的升值，香港金管局已不必繼續(xù)回籠資金以維持聯(lián)系匯率，9月美聯(lián)儲(chǔ)大概率重啟降息，美元、美債或維持震蕩，屆時(shí)美國的資金有望外溢至新興市場，港股或?qū)⒉糠殖薪油赓Y的回流。

展望后市，國內(nèi)降息周期下的低利率環(huán)境、經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的背景均利好紅利策略，市值管理指揮棒下央國企的分紅意愿和能力均較強(qiáng)，港股通央企紅利的股息率優(yōu)勢顯著，配置價(jià)值較高。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，最新披露的余懿在管基金重倉股中，港股配置方面，長飛光纖光纜、微創(chuàng)醫(yī)療、快手-W、中國海洋石油的總體資產(chǎn)配置較此前有所加倉，且最近三個(gè)月的股價(jià)表現(xiàn)不錯(cuò)。

余懿在多份季報(bào)中指出，在投資理念上，傾向于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造是收益的主要來源，尋找中國高質(zhì)量發(fā)展階段仍有增長空間、競爭格局較好、商業(yè)模式更加穩(wěn)固的行業(yè)；在投資策略上保持均衡的行業(yè)配置；在投資風(fēng)格上保持價(jià)值和成長風(fēng)格的相對均衡的配置。

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