國(guó)信證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)維持高景氣，臺(tái)積電將年收入增速預(yù)期由25%上調(diào)至30%，佐證行業(yè)高景氣延續(xù)。北美算力強(qiáng)勢(shì)上漲帶動(dòng)交換機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈成為情緒拉動(dòng)點(diǎn)，AI需求持續(xù)強(qiáng)勁，非AI需求溫和復(fù)蘇。2Q25全球硅晶圓出貨面積同環(huán)比增長(zhǎng)，創(chuàng)3Q23以來(lái)的新高，顯示存儲(chǔ)以外的部分領(lǐng)域開(kāi)始復(fù)蘇，AI數(shù)據(jù)中心芯片的硅晶圓需求依然強(qiáng)勁。利基存儲(chǔ)價(jià)格逐步回暖，NOR Flash與SLC NAND需求回溫，部分產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始上揚(yáng)，預(yù)期三季度持續(xù)回暖。海外科技大廠持續(xù)加大資本開(kāi)支，上調(diào)資本開(kāi)支計(jì)劃，表明AI算力投入依舊火熱。國(guó)產(chǎn)算力自主可控重要性提升，因地緣政治、網(wǎng)絡(luò)安全等限制，發(fā)展國(guó)產(chǎn)算力芯片從設(shè)計(jì)到制造的全面自主可控進(jìn)程有望加速。電子板塊在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫(kù)存周期、AI創(chuàng)新周期”共振下有望迎來(lái)“估值擴(kuò)張”行情。

集成電路ETF（159546）跟蹤的是集成電路指數(shù)（932087），該指數(shù)從市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試及相關(guān)設(shè)備材料等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映集成電路產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。成分股多為在行業(yè)中具有代表性的企業(yè)，體現(xiàn)了技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)從中國(guó)A股市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體及芯片相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，具有較高成長(zhǎng)性和波動(dòng)性特征。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)（931494），該指數(shù)聚焦于消費(fèi)電子產(chǎn)品制造與銷售領(lǐng)域，選取涉及智能手機(jī)、家用電器、可穿戴設(shè)備等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映消費(fèi)電子相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股具有較高的科技含量和創(chuàng)新能力，能夠較好地體現(xiàn)消費(fèi)電子行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

沒(méi)有股票賬戶的投資者可關(guān)注國(guó)泰中證全指集成電路ETF發(fā)起聯(lián)接C（020227），國(guó)泰中證全指集成電路ETF發(fā)起聯(lián)接A（020226）；國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF聯(lián)接C（008282），國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF聯(lián)接A（008281）；國(guó)泰中證消費(fèi)電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（014906），國(guó)泰中證消費(fèi)電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（014907）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。