97国产一区二区精品久久呦,在线精品一区二区,国产中文字幕亚洲,日日摸日日碰夜夜爽不卡dvd,特黄aaaaaa裸体视频,亚洲欧美一区二区三,爽灬爽灬好深灬免费视频

每日經(jīng)濟(jì)新聞
A股動(dòng)態(tài)

每經(jīng)網(wǎng)首頁(yè) > A股動(dòng)態(tài) > 正文

廣東省出版集團(tuán)10億“疫情防控債”補(bǔ)充流動(dòng)性,創(chuàng)票面利率最低公募發(fā)行紀(jì)錄!

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2020-04-30 08:19:25

有分析指出,雖然疫情防控債的低利率特性引發(fā)市場(chǎng)極大關(guān)注,但對(duì)于異于主流的短期債券而言,疫情防控債的中期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)該引起重視。

每經(jīng)記者|任飛    每經(jīng)編輯|何劍嶺    

____500585584_banner.thumb_head

圖片來(lái)源:攝圖網(wǎng)

票面利率低至0.1%的可轉(zhuǎn)換債券,探底公募發(fā)行史之最!

迎著疫情防控債的發(fā)行窗口,廣東省出版集團(tuán)發(fā)行的2020年可交換公司債券,成為10億規(guī)模低利率、高換股預(yù)期債券。根據(jù)債券償債、緩解流動(dòng)性的募資需求,該券為期3年的運(yùn)作方式亦被主承銷(xiāo)商予以極高的風(fēng)控對(duì)投資人進(jìn)行審核。

有分析指出,雖然疫情防控債的低利率特性引發(fā)市場(chǎng)極大關(guān)注,但對(duì)于異于主流的短期債券而言,疫情防控債的中期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)該引起重視。

票面利率創(chuàng)公募發(fā)行最低紀(jì)錄

自今年1月28日交易商協(xié)會(huì)首次提出債券發(fā)行融資“綠色通道”概念后,用于疫情防控以及疫情較重地區(qū)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)行的金融債券、資產(chǎn)支持證券、公司信用類(lèi)債券被中國(guó)人民銀行及五部委聲援支持。

隨著相關(guān)部門(mén)擴(kuò)大“綠色通道”的募資用途,募資除用于疫情防控外,對(duì)因疫情受影響企業(yè)的流動(dòng)性紓困和債務(wù)性化解也被納入其中。

4月27日,廣東省出版集團(tuán)公開(kāi)發(fā)行了2020年可交換公司債券(疫情防控債)(以下簡(jiǎn)稱“20廣版EB”),首期募集規(guī)模10億元人民幣,將于2021年5月6日到2023年4月30日進(jìn)入股轉(zhuǎn)計(jì)劃。屆時(shí),在本期發(fā)行的可交換債券期滿后五個(gè)交易日內(nèi),公司將以本期債券票面面值的106%(不含最后一期年利息)的價(jià)格向持有人贖回全部未換股的可交換債。

值得關(guān)注的是,作為公開(kāi)募集的可轉(zhuǎn)換公司債券,20廣版EB的票面利率已低至0.1%。根據(jù)發(fā)行人目前的可轉(zhuǎn)債條款來(lái)看,初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為11.51元/股,轉(zhuǎn)股比例定為8.688。也就是說(shuō),目前發(fā)行面值100元的可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)股權(quán)利時(shí),將可以兌現(xiàn)8.688份對(duì)應(yīng)股份。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從目前上市運(yùn)作的可交換債券中發(fā)現(xiàn),轉(zhuǎn)股比例均值為9.39,中位數(shù)在8.30,表明20廣版EB在全市場(chǎng)的轉(zhuǎn)股優(yōu)勢(shì)較為明顯。但從其它債券的票面利率來(lái)看,當(dāng)前20廣版EB框定的0.1%已是全市場(chǎng)公募發(fā)行的最低標(biāo)準(zhǔn)。

說(shuō)明:目前可轉(zhuǎn)債票面利率(發(fā)行時(shí),部分,截至2020.4.30) 來(lái)源:Wind截圖

Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至2020年4月30日,目前共有133支可轉(zhuǎn)換債券,其中發(fā)行票面利率最高的已達(dá)8.50%,全市場(chǎng)中位數(shù)水平也在2%。20廣版EB低利率、高轉(zhuǎn)股預(yù)期的發(fā)行特點(diǎn)成為當(dāng)前時(shí)期投資界關(guān)注的焦點(diǎn)。

海通證券姜超曾公開(kāi)表示,目前發(fā)行利率偏低反映出市場(chǎng)對(duì)于疫情防控債的認(rèn)可度較高。他指出,部分已發(fā)行的疫情防控債最終發(fā)行規(guī)模大于計(jì)劃發(fā)行規(guī)模,說(shuō)明受到了超額認(rèn)購(gòu),且多數(shù)疫情防控債發(fā)行利率相較于其他類(lèi)型債券的估值收益率要低不少,均說(shuō)明疫情防控債的市場(chǎng)認(rèn)可度較高。

南方傳媒A股1.69億股質(zhì)押擔(dān)保

不過(guò),除了一些企業(yè)因防疫需要進(jìn)行募資外,像20廣版EB的募資用途明確將用于償付金融機(jī)構(gòu)借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金,其中用于償付金融機(jī)構(gòu)借款不超過(guò)2.50億元,用于補(bǔ)充流動(dòng)資金不超過(guò)7.50億元。

可見(jiàn),20廣版EB與同類(lèi)型其他債券的募資用途有所差異,亦與部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)的融資高成本形成鮮明反差。作為此次可轉(zhuǎn)換債券的增信方式,廣東省出版集團(tuán)已把擬將進(jìn)行交換的南方傳媒A股1.69億股及其孳息作為擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行了質(zhì)押。

公開(kāi)資料顯示,廣東省出版集團(tuán)有限公司成立于1999年12月,擁有南方出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰竞蛷V弘資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司兩大主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體,南方傳媒和廣弘控股是其控股的兩家上市公司。

根據(jù)目前的債券評(píng)級(jí),20廣版EB債券評(píng)級(jí)3A級(jí),主體評(píng)級(jí)AA+,已是目前債券市場(chǎng)中信用評(píng)級(jí)較為優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。

作為主承銷(xiāo)商的國(guó)泰君安證券在合格投資者確認(rèn)函中亦對(duì)投資者的資質(zhì)審核進(jìn)行了高標(biāo)準(zhǔn)限定,除合格的金融機(jī)構(gòu)、理財(cái)產(chǎn)品及部分形式基金外,法人或其他組織要想?yún)⑴c須同時(shí)滿足最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元、金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元,且具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

從其風(fēng)控的嚴(yán)格把關(guān)來(lái)看,作為中期債券的20廣版EB明顯加強(qiáng)了對(duì)投資者資金穩(wěn)定性的審核。海通證券研究顯示,雖然目前債券發(fā)行的期限以一年及以下發(fā)行居多,但截至今年2月14日,已有三分之一的“疫情防控債”發(fā)行期限超過(guò)一年,其中發(fā)行期限為兩年和三年的占比20%,五年和十年的占比13.3%。

回歸到20廣版EB的募資需求以及擔(dān)保條件上,全資用于償付借款和補(bǔ)充流動(dòng)性更難以承受短期資金擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)南方傳媒2020年一季度財(cái)報(bào),企業(yè)凈利潤(rùn)1.13億元,但企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額及投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額均已告負(fù),分別為-4.43億元和-3.67億元;公司的長(zhǎng)期借款金額已達(dá)到2.70億元,同比增加17.37%。

按照當(dāng)前的轉(zhuǎn)股價(jià)格來(lái)看,11.51元/股的條件比4月29日南方傳媒收盤(pán)價(jià)9.55元/股高出21%,理論上存在轉(zhuǎn)股優(yōu)勢(shì)。但距離轉(zhuǎn)股正式開(kāi)啟還有一年左右的時(shí)間,投資者采用換股還是贖回的方式兌現(xiàn)收益,將視公司股價(jià)和20廣版EB未來(lái)轉(zhuǎn)股價(jià)格的變化而定。

如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。

讀者熱線:4008890008

特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。

票面利率低至0.1%的可轉(zhuǎn)換債券,探底公募發(fā)行史之最! 迎著疫情防控債的發(fā)行窗口,廣東省出版集團(tuán)發(fā)行的2020年可交換公司債券,成為10億規(guī)模低利率、高換股預(yù)期債券。根據(jù)債券償債、緩解流動(dòng)性的募資需求,該券為期3年的運(yùn)作方式亦被主承銷(xiāo)商予以極高的風(fēng)控對(duì)投資人進(jìn)行審核。 有分析指出,雖然疫情防控債的低利率特性引發(fā)市場(chǎng)極大關(guān)注,但對(duì)于異于主流的短期債券而言,疫情防控債的中期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)該引起重視。 票面利率創(chuàng)公募發(fā)行最低紀(jì)錄 自今年1月28日交易商協(xié)會(huì)首次提出債券發(fā)行融資“綠色通道”概念后,用于疫情防控以及疫情較重地區(qū)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)行的金融債券、資產(chǎn)支持證券、公司信用類(lèi)債券被中國(guó)人民銀行及五部委聲援支持。 隨著相關(guān)部門(mén)擴(kuò)大“綠色通道”的募資用途,募資除用于疫情防控外,對(duì)因疫情受影響企業(yè)的流動(dòng)性紓困和債務(wù)性化解也被納入其中。 4月27日,廣東省出版集團(tuán)公開(kāi)發(fā)行了2020年可交換公司債券(疫情防控債)(以下簡(jiǎn)稱“20廣版EB”),首期募集規(guī)模10億元人民幣,將于2021年5月6日到2023年4月30日進(jìn)入股轉(zhuǎn)計(jì)劃。屆時(shí),在本期發(fā)行的可交換債券期滿后五個(gè)交易日內(nèi),公司將以本期債券票面面值的106%(不含最后一期年利息)的價(jià)格向持有人贖回全部未換股的可交換債。 值得關(guān)注的是,作為公開(kāi)募集的可轉(zhuǎn)換公司債券,20廣版EB的票面利率已低至0.1%。根據(jù)發(fā)行人目前的可轉(zhuǎn)債條款來(lái)看,初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為11.51元/股,轉(zhuǎn)股比例定為8.688。也就是說(shuō),目前發(fā)行面值100元的可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)股權(quán)利時(shí),將可以兌現(xiàn)8.688份對(duì)應(yīng)股份。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從目前上市運(yùn)作的可交換債券中發(fā)現(xiàn),轉(zhuǎn)股比例均值為9.39,中位數(shù)在8.30,表明20廣版EB在全市場(chǎng)的轉(zhuǎn)股優(yōu)勢(shì)較為明顯。但從其它債券的票面利率來(lái)看,當(dāng)前20廣版EB框定的0.1%已是全市場(chǎng)公募發(fā)行的最低標(biāo)準(zhǔn)。 說(shuō)明:目前可轉(zhuǎn)債票面利率(發(fā)行時(shí),部分,截至2020.4.30)來(lái)源:Wind截圖 Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至2020年4月30日,目前共有133支可轉(zhuǎn)換債券,其中發(fā)行票面利率最高的已達(dá)8.50%,全市場(chǎng)中位數(shù)水平也在2%。20廣版EB低利率、高轉(zhuǎn)股預(yù)期的發(fā)行特點(diǎn)成為當(dāng)前時(shí)期投資界關(guān)注的焦點(diǎn)。 海通證券姜超曾公開(kāi)表示,目前發(fā)行利率偏低反映出市場(chǎng)對(duì)于疫情防控債的認(rèn)可度較高。他指出,部分已發(fā)行的疫情防控債最終發(fā)行規(guī)模大于計(jì)劃發(fā)行規(guī)模,說(shuō)明受到了超額認(rèn)購(gòu),且多數(shù)疫情防控債發(fā)行利率相較于其他類(lèi)型債券的估值收益率要低不少,均說(shuō)明疫情防控債的市場(chǎng)認(rèn)可度較高。 南方傳媒A股1.69億股質(zhì)押擔(dān)保 不過(guò),除了一些企業(yè)因防疫需要進(jìn)行募資外,像20廣版EB的募資用途明確將用于償付金融機(jī)構(gòu)借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金,其中用于償付金融機(jī)構(gòu)借款不超過(guò)2.50億元,用于補(bǔ)充流動(dòng)資金不超過(guò)7.50億元。 可見(jiàn),20廣版EB與同類(lèi)型其他債券的募資用途有所差異,亦與部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)的融資高成本形成鮮明反差。作為此次可轉(zhuǎn)換債券的增信方式,廣東省出版集團(tuán)已把擬將進(jìn)行交換的南方傳媒A股1.69億股及其孳息作為擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行了質(zhì)押。 公開(kāi)資料顯示,廣東省出版集團(tuán)有限公司成立于1999年12月,擁有南方出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰竞蛷V弘資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司兩大主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體,南方傳媒和廣弘控股是其控股的兩家上市公司。 根據(jù)目前的債券評(píng)級(jí),20廣版EB債券評(píng)級(jí)3A級(jí),主體評(píng)級(jí)AA+,已是目前債券市場(chǎng)中信用評(píng)級(jí)較為優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。 作為主承銷(xiāo)商的國(guó)泰君安證券在合格投資者確認(rèn)函中亦對(duì)投資者的資質(zhì)審核進(jìn)行了高標(biāo)準(zhǔn)限定,除合格的金融機(jī)構(gòu)、理財(cái)產(chǎn)品及部分形式基金外,法人或其他組織要想?yún)⑴c須同時(shí)滿足最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元、金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元,且具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。 從其風(fēng)控的嚴(yán)格把關(guān)來(lái)看,作為中期債券的20廣版EB明顯加強(qiáng)了對(duì)投資者資金穩(wěn)定性的審核。海通證券研究顯示,雖然目前債券發(fā)行的期限以一年及以下發(fā)行居多,但截至今年2月14日,已有三分之一的“疫情防控債”發(fā)行期限超過(guò)一年,其中發(fā)行期限為兩年和三年的占比20%,五年和十年的占比13.3%。 回歸到20廣版EB的募資需求以及擔(dān)保條件上,全資用于償付借款和補(bǔ)充流動(dòng)性更難以承受短期資金擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)南方傳媒2020年一季度財(cái)報(bào),企業(yè)凈利潤(rùn)1.13億元,但企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額及投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額均已告負(fù),分別為-4.43億元和-3.67億元;公司的長(zhǎng)期借款金額已達(dá)到2.70億元,同比增加17.37%。 按照當(dāng)前的轉(zhuǎn)股價(jià)格來(lái)看,11.51元/股的條件比4月29日南方傳媒收盤(pán)價(jià)9.55元/股高出21%,理論上存在轉(zhuǎn)股優(yōu)勢(shì)。但距離轉(zhuǎn)股正式開(kāi)啟還有一年左右的時(shí)間,投資者采用換股還是贖回的方式兌現(xiàn)收益,將視公司股價(jià)和20廣版EB未來(lái)轉(zhuǎn)股價(jià)格的變化而定。

歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP

每經(jīng)經(jīng)濟(jì)新聞官方APP

0

0