每經(jīng)記者  由曦  發(fā)自北京

        農(nóng)行距離上市的目標(biāo)越來(lái)越近。作為最后一家上市的國(guó)有商業(yè)大行，市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)行IPO的關(guān)注也從未間斷。但農(nóng)行上市并非一路通坦。其中，市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)行的涉農(nóng)業(yè)務(wù)就存在憂慮。而涉農(nóng)金融作為農(nóng)行的特色，也是部分市場(chǎng)人士看好農(nóng)行的原因之一。6月2日，農(nóng)行正式與荷蘭合作銀行（RaboBank）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，農(nóng)行將利用后者在農(nóng)業(yè)信貸領(lǐng)域的領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)提升自身涉農(nóng)金融實(shí)力；同時(shí)，國(guó)家也出臺(tái)了相應(yīng)的涉農(nóng)貸款財(cái)稅優(yōu)惠政策，為農(nóng)行的涉農(nóng)業(yè)務(wù)盈利能力創(chuàng)造了想象空間。這些舉措，或許能為農(nóng)行上市增加更多底氣。

        據(jù)接近農(nóng)行的人士透露，本周三（6月2日）下午，農(nóng)行正式與荷蘭合作銀行（RaboBank）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，該知情人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，荷蘭合作銀行不會(huì)成為農(nóng)行的戰(zhàn)略投資者，但其并沒(méi)有表態(tài)該行是否會(huì)入股農(nóng)行。先前，農(nóng)行副行長(zhǎng)潘功勝曾表示農(nóng)行上市只會(huì)引入社?；鹨患覒?zhàn)投。

        “持股量大并長(zhǎng)期穩(wěn)定持有是戰(zhàn)投的主要特征，而農(nóng)行對(duì)戰(zhàn)投的否定說(shuō)明其與荷蘭合作銀行的合作會(huì)更多地集中在業(yè)務(wù)的聯(lián)系和經(jīng)驗(yàn)的交流上，目前還無(wú)法確認(rèn)該行是否會(huì)成為農(nóng)行的基石投資者。”一位國(guó)有大型商業(yè)銀行內(nèi)部人士對(duì)記者表示。

        北京大學(xué)金融系副主任呂隨啟告訴記者，先前國(guó)有大型商業(yè)銀行上市時(shí)也曾引入戰(zhàn)投，但很多戰(zhàn)投后來(lái)被證明只是財(cái)務(wù)投資者，此次農(nóng)行的謹(jǐn)慎說(shuō)明他們吸取了其他大行上市的經(jīng)驗(yàn)。

荷蘭合作銀行農(nóng)業(yè)金融全球領(lǐng)先

作為一家有近6萬(wàn)員工的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，荷蘭合作銀行在農(nóng)業(yè)信貸領(lǐng)域的成績(jī)?cè)谌蝾I(lǐng)先。該行由荷蘭農(nóng)民合作組織發(fā)展而來(lái)，至今已有106年的歷史，主要從事農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械和食品工業(yè)等行業(yè)的金融交易。根據(jù)其網(wǎng)站上的信息，以核心資本計(jì)算，荷蘭合作銀行是世界上第25大金融機(jī)構(gòu)，也是世界上唯一一家獲得AAA評(píng)級(jí)的私營(yíng)銀行。

        荷蘭合作銀行“合作制”的商業(yè)模式一直為市場(chǎng)津津樂(lè)道，其由147家獨(dú)立的地區(qū)成員行組成，本身更類似一個(gè)合作組織，各成員行的業(yè)務(wù)限制在各自所在地區(qū)內(nèi)，成員行業(yè)務(wù)及管理具有獨(dú)立性，成員行之間實(shí)行內(nèi)部交叉擔(dān)保體制，而實(shí)體的主要利潤(rùn)均存入一個(gè)通用儲(chǔ)備。

        荷蘭合作銀行駐北京代表處首席代表戴蕙在總結(jié)農(nóng)村合作銀行成功要素時(shí)曾表示，一是盡可能滿足社員需求、擴(kuò)大社員基礎(chǔ)，因?yàn)閺V泛的社員和客戶基礎(chǔ)會(huì)促進(jìn)農(nóng)村合作銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新；二是有效的公司治理機(jī)制，要賦予公司治理實(shí)在的內(nèi)容；三是完善信貸決策和控制機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和合理的激勵(lì)機(jī)制。

        從2005年以來(lái)，荷蘭合作銀行就購(gòu)買發(fā)展中國(guó)家戰(zhàn)略合作伙伴銀行的股份。目前，這些銀行大多處在包括贊比亞、盧旺達(dá)和莫桑比克在內(nèi)的非洲國(guó)家，而這些國(guó)家普遍缺少一個(gè)發(fā)達(dá)的農(nóng)村金融體系。

        2006年7月，荷蘭合作銀行聯(lián)合國(guó)際金融公司參股杭州聯(lián)合銀行，占15%的股權(quán)，其中，荷蘭合作銀行占10%的股權(quán)。2010年1月，杭州聯(lián)合銀行入股成都農(nóng)村商業(yè)銀行。

優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

        荷蘭合作銀行一直希望在中國(guó)農(nóng)村金融領(lǐng)域有更大作為。而對(duì)于急于尋找農(nóng)村金融穩(wěn)定盈利模式的農(nóng)行來(lái)說(shuō)，荷蘭合作銀行的成功經(jīng)驗(yàn)無(wú)疑值得其學(xué)習(xí)和消化。

        其實(shí)，農(nóng)行的三農(nóng)事業(yè)部在設(shè)置理念上與荷蘭合作銀行的  “合作制”模式頗有暗合之處。比如，三農(nóng)事業(yè)部以各個(gè)縣域?yàn)榻?jīng)營(yíng)單元，獨(dú)立進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，賬務(wù)設(shè)置自成體系，而荷蘭合作銀行各成員行的業(yè)務(wù)也有區(qū)域限制、各成員行在管理上是獨(dú)立的。

        對(duì)于農(nóng)行與荷蘭合作銀行的合作前景，中國(guó)微金融發(fā)展投資基金（籌）資深顧問(wèn)王靈俊表示樂(lè)觀。“荷蘭合作銀行的‘合作社員制’信貸模式在國(guó)際上非常成功，這種模式在所服務(wù)區(qū)域一級(jí)進(jìn)行自我管理，且僅限于所服務(wù)的社區(qū)，并由上一級(jí)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)支持。”

        他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，上述模式如果被農(nóng)行所學(xué)習(xí)采納會(huì)是一個(gè)非常好的探索，這樣的話，農(nóng)行會(huì)直接放貸給一個(gè)組織而非貸款人個(gè)人，這個(gè)組織再放貸給個(gè)人。從國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，如果農(nóng)行可以大規(guī)模復(fù)制此種模式，貸款風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)成本都會(huì)顯著降低。



如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無(wú)錫：15152247316