2010-06-04 02:03:52
“持股量大并長(zhǎng)期穩(wěn)定持有是戰(zhàn)投的主要特征,而農(nóng)行對(duì)戰(zhàn)投的否定說(shuō)明其與荷蘭合作銀行的合作會(huì)更多地集中在業(yè)務(wù)的聯(lián)系和經(jīng)驗(yàn)的交流上,目前還無(wú)法確認(rèn)該行是否會(huì)成為農(nóng)行的基石投資者?!?/p>
每經(jīng)記者 由曦 發(fā)自北京
農(nóng)行距離上市的目標(biāo)越來(lái)越近。作為最后一家上市的國(guó)有商業(yè)大行,市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)行IPO的關(guān)注也從未間斷。但農(nóng)行上市并非一路通坦。其中,市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)行的涉農(nóng)業(yè)務(wù)就存在憂慮。而涉農(nóng)金融作為農(nóng)行的特色,也是部分市場(chǎng)人士看好農(nóng)行的原因之一。6月2日,農(nóng)行正式與荷蘭合作銀行(RaboBank)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,農(nóng)行將利用后者在農(nóng)業(yè)信貸領(lǐng)域的領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)提升自身涉農(nóng)金融實(shí)力;同時(shí),國(guó)家也出臺(tái)了相應(yīng)的涉農(nóng)貸款財(cái)稅優(yōu)惠政策,為農(nóng)行的涉農(nóng)業(yè)務(wù)盈利能力創(chuàng)造了想象空間。這些舉措,或許能為農(nóng)行上市增加更多底氣。
據(jù)接近農(nóng)行的人士透露,本周三(6月2日)下午,農(nóng)行正式與荷蘭合作銀行(RaboBank)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,該知情人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,荷蘭合作銀行不會(huì)成為農(nóng)行的戰(zhàn)略投資者,但其并沒(méi)有表態(tài)該行是否會(huì)入股農(nóng)行。先前,農(nóng)行副行長(zhǎng)潘功勝曾表示農(nóng)行上市只會(huì)引入社?;鹨患覒?zhàn)投。
“持股量大并長(zhǎng)期穩(wěn)定持有是戰(zhàn)投的主要特征,而農(nóng)行對(duì)戰(zhàn)投的否定說(shuō)明其與荷蘭合作銀行的合作會(huì)更多地集中在業(yè)務(wù)的聯(lián)系和經(jīng)驗(yàn)的交流上,目前還無(wú)法確認(rèn)該行是否會(huì)成為農(nóng)行的基石投資者。”一位國(guó)有大型商業(yè)銀行內(nèi)部人士對(duì)記者表示。
北京大學(xué)金融系副主任呂隨啟告訴記者,先前國(guó)有大型商業(yè)銀行上市時(shí)也曾引入戰(zhàn)投,但很多戰(zhàn)投后來(lái)被證明只是財(cái)務(wù)投資者,此次農(nóng)行的謹(jǐn)慎說(shuō)明他們吸取了其他大行上市的經(jīng)驗(yàn)。
荷蘭合作銀行農(nóng)業(yè)金融全球領(lǐng)先
作為一家有近6萬(wàn)員工的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu),荷蘭合作銀行在農(nóng)業(yè)信貸領(lǐng)域的成績(jī)?cè)谌蝾I(lǐng)先。該行由荷蘭農(nóng)民合作組織發(fā)展而來(lái),至今已有106年的歷史,主要從事農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械和食品工業(yè)等行業(yè)的金融交易。根據(jù)其網(wǎng)站上的信息,以核心資本計(jì)算,荷蘭合作銀行是世界上第25大金融機(jī)構(gòu),也是世界上唯一一家獲得AAA評(píng)級(jí)的私營(yíng)銀行。
荷蘭合作銀行“合作制”的商業(yè)模式一直為市場(chǎng)津津樂(lè)道,其由147家獨(dú)立的地區(qū)成員行組成,本身更類似一個(gè)合作組織,各成員行的業(yè)務(wù)限制在各自所在地區(qū)內(nèi),成員行業(yè)務(wù)及管理具有獨(dú)立性,成員行之間實(shí)行內(nèi)部交叉擔(dān)保體制,而實(shí)體的主要利潤(rùn)均存入一個(gè)通用儲(chǔ)備。
荷蘭合作銀行駐北京代表處首席代表戴蕙在總結(jié)農(nóng)村合作銀行成功要素時(shí)曾表示,一是盡可能滿足社員需求、擴(kuò)大社員基礎(chǔ),因?yàn)閺V泛的社員和客戶基礎(chǔ)會(huì)促進(jìn)農(nóng)村合作銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新;二是有效的公司治理機(jī)制,要賦予公司治理實(shí)在的內(nèi)容;三是完善信貸決策和控制機(jī)制,建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和合理的激勵(lì)機(jī)制。
從2005年以來(lái),荷蘭合作銀行就購(gòu)買發(fā)展中國(guó)家戰(zhàn)略合作伙伴銀行的股份。目前,這些銀行大多處在包括贊比亞、盧旺達(dá)和莫桑比克在內(nèi)的非洲國(guó)家,而這些國(guó)家普遍缺少一個(gè)發(fā)達(dá)的農(nóng)村金融體系。
2006年7月,荷蘭合作銀行聯(lián)合國(guó)際金融公司參股杭州聯(lián)合銀行,占15%的股權(quán),其中,荷蘭合作銀行占10%的股權(quán)。2010年1月,杭州聯(lián)合銀行入股成都農(nóng)村商業(yè)銀行。
優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)
荷蘭合作銀行一直希望在中國(guó)農(nóng)村金融領(lǐng)域有更大作為。而對(duì)于急于尋找農(nóng)村金融穩(wěn)定盈利模式的農(nóng)行來(lái)說(shuō),荷蘭合作銀行的成功經(jīng)驗(yàn)無(wú)疑值得其學(xué)習(xí)和消化。
其實(shí),農(nóng)行的三農(nóng)事業(yè)部在設(shè)置理念上與荷蘭合作銀行的 “合作制”模式頗有暗合之處。比如,三農(nóng)事業(yè)部以各個(gè)縣域?yàn)榻?jīng)營(yíng)單元,獨(dú)立進(jìn)行會(huì)計(jì)核算,賬務(wù)設(shè)置自成體系,而荷蘭合作銀行各成員行的業(yè)務(wù)也有區(qū)域限制、各成員行在管理上是獨(dú)立的。
對(duì)于農(nóng)行與荷蘭合作銀行的合作前景,中國(guó)微金融發(fā)展投資基金(籌)資深顧問(wèn)王靈俊表示樂(lè)觀。“荷蘭合作銀行的‘合作社員制’信貸模式在國(guó)際上非常成功,這種模式在所服務(wù)區(qū)域一級(jí)進(jìn)行自我管理,且僅限于所服務(wù)的社區(qū),并由上一級(jí)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)支持。”
他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,上述模式如果被農(nóng)行所學(xué)習(xí)采納會(huì)是一個(gè)非常好的探索,這樣的話,農(nóng)行會(huì)直接放貸給一個(gè)組織而非貸款人個(gè)人,這個(gè)組織再放貸給個(gè)人。從國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,如果農(nóng)行可以大規(guī)模復(fù)制此種模式,貸款風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)成本都會(huì)顯著降低。
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